Use of the Black and Scholes model in the pricing of purchasing options based on the index of the Iraq Stock Exchange for the period from 6/2 to 25/2/2019

  • Ammar Shihab Ahmed Department of Finance and Banking, College of Administration and Economics, University of Human Development, Sulaymaniyah, Kurdistan Region of Iraq http://orcid.org/0000-0002-0073-5731

Abstract

Due to the increasing number of interested investors in the rights of options, it is necessary to highlight this section of the financial markets, and that one of the main reasons for increasing the attractiveness of investors in this type of market is the reduction of capital required to invest in it, and contribute to maximize their profitability if true (Investors 'profits are unlimited) and reduce their losses to a certain extent (investors know in advance the amount of their losses before the turnout of investment) if their expectations are unhealthy. Investors' losses are determined by the amount of the bonus they pay to the contract editor, After the pricing of the contracts of the rights of the purchase choice, they will be certain of the size of the losses they will incur if their expectations for the future are incorrect, and many techniques of technical analysis help investors to predict the future prices of securities or financial indicators. In the research is the relative strength index, and through this indicator, investors can determine whether the prices in the stock market sold at high or low prices, contributing to the impact on the value of the index of the stock market, so the prospect of the future helps investors In making their investment decisions to buy buying rights in the event of higher prices in the future. Conversely, the expectation of lower prices in the future investors are selling purchase rights rights contracts, and thus achieve profits in both cases.
Keywords: Black & Schulz model, RSI, financial choice, pricing of purchase choice.

References

اولاً : المواقع الرسمية
البيانات المنشورة عن مؤشر سوق العراق للاوراق المالية في سوق العراق للاوراق المالية.
موقع تداول الاسهم WWW.Ava Meta Trader.
ثانياً : المصادر بالغة العربية
التميمي ، ارشد فؤاد،2010، الاسواق المالية "اطار في التنظيم وتقييم الادوات" دار اليازوري العلمية للنشر والتوزيع، عمان ، الاردن.
ابو الطيف، ناهض خضر، 2011، اثر التحليل الفني على قرارا المستثمرين في بورصة فلسطين، رسالة ماجستير غير منشورة، الجامعة الاسلامية ، غزة، فلسطين.
ابو وردة، ناهض محمود صالح، 2012، دور التحميل الفني والأساسي لمتنبؤ بسعر السهم"دراسة حالة سهم شركة الاتصالات الفمسطينية"، رسالة ماجستير غير منشورة، الجامعة الاسلامية ، غزة، فلسطين.
ابوزيد، عبد العظيم، 2014، التحليل الفقهي والمقاصدي للمشتقات المالية، مجلة جامعة الملك عبدالعزيز: الاقتصاد الإسلامي، المجلد 27، العدد 3، المملكة العربية السعودية.
احمد، عمار شهاب، 2019، دور المزاوجة بين مؤشر القوة النسبية واسلوب الشموع اليابانية في التأكد من اختيار التوقيت المناسب لبيع اوشراء الاسهمى التطبيق في عينة مختارة من الشركات المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية، https://doi.org/10.21928/juhd.v5n1y2019.pp61-7.
بريجهام، اوجين وايرهاردت، ميشيل، تعريب سرور علي ابراهيم سرور،2009، الادارة المالية"النظرية والتطبيق العملي" دار المريخ للنشر، الرياض، المملكة العربية السعودية.
بن لخضر، مسعودة، 2015، عقود الخيار ودورها في التقليل من مخاطر أسواق رأس المال دراسة تطبيقية على بورصة باريس للفترة 2009-2014، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة محمد خيضر، بسكرة ،كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير،قسم العلوم الاقتصادية، الجزائر.
جمال، ناجي، 2012، مبادئ الاستثمار في الاسواق التمويل، ط1، مجد المؤسسة الجامعية للدراسات والنشر والتوزيع، بيروت، لبنان.
الحناوي ، محمد صالح وآخرون، 2010، تقييم الاسهم والسندات"مدخل الهندسة المالية" ط2، النكتب الجامعي الحديث ، الاسكندرية، مصر.
الحناوي، محمد صالح، 2008، تحليل وتييم الاسهم والسندات، الدار الجامعية ، الاسكندرية، مصر.
مقابلة، سهيل، 2013، كيف تستثمر بسوق الاسهم، ط1، الراية للتوزيع والنشر، عمان، الاردن.
المهيلمي، عبد المجيد، 2006، التحليل الفني للاسواق المالية، ط5، البلاغ للطباعة والنشر والتوزيع، مصر.
النحال، عفت محمد كامل، 2017، عقود الخيارات كأداة لتنشيط سوق فلسطين للأوراق المالية، رسالة ماجستير غير منشورة، الجامعة الاسلامية، غزة، فلسطين.
هندي، منير ابراهيم، 1996، الفكر الحديث في مجال الاستثمار، توزيع منشأة المعارف، الاسكندرية، مصر.
ثالثاً : المصادر بالغة الانكليزية
Hull,Juhan,2008, options, futures,& other derivatives Bonham Center for Finance Joseph L. Rotman School of Management University of Toronto.
Hull,Juhan,2006, options, futures,& other derivatives Bonham Center for Finance Joseph L. Rotman School of Management University of Toronto.
kaeppel, jay,2002, the option trader’s guide to probability, volatility, and timing, John Wiley & Sons, Inc, New York
Published
2019-05-16
How to Cite
AHMED, Ammar Shihab. Use of the Black and Scholes model in the pricing of purchasing options based on the index of the Iraq Stock Exchange for the period from 6/2 to 25/2/2019. Journal of University of Human Development, [S.l.], v. 5, n. 2, p. 68-78, may 2019. ISSN 2411-7765. Available at: <http://journals.uhd.edu.iq/index.php/juhd/article/view/311>. Date accessed: 17 june 2019. doi: https://doi.org/10.21928/juhd.v5n2y2019.pp68-78.
Section
Articles